Alphabet (GOOGL) 股票：兩位分析師建議在五月催化劑發生前買入

TLDR

• Citi 將 Alphabet 列入 90 天正面催化劑觀察名單，理由是到 7 月 13 日為止有一系列強勁的產品活動。
• 關鍵的即將到來的催化劑包括 Google Cloud Next（4 月 22–24 日）、第一季財報（4 月 29 日）和 Google I/O（5 月 19–20 日）。
• Guggenheim 維持其買入評級和 375 美元的目標價，預測第一季營收為 1070 億美元——年增 19%。
• Google Cloud 的未完成訂單在年底達到 2430 億美元，年增 161%，預計 Cloud 第一季年增長率將超過 50%。
• Alphabet 對 2026 年的資本支出指引為 1750–1850 億美元，幾乎是 2025 年支出（910 億美元）的兩倍。

(SeaPRwire) –   兩家華爾街公司在一連串繁忙的產品活動和財報發布前夕，對 Alphabet 轉趨樂觀。Citi 和 Guggenheim 均在週一發布了看多的報告，各自指出其日程表上充滿了可能推動股價的潛在公告。

Alphabet Inc., GOOGL

Citi 分析師 Ronald Josey 將 Alphabet 加入為期至 7 月 13 日的 90 天正面催化劑觀察名單。此舉是受到他所謂「有利的催化劑路徑」所驅動——這是一連串可能在未來幾個月推高股價的事件。

該銀行指出 4 月 22 日至 24 日的 Google Cloud Next 是第一個主要里程碑。接下來是 4 月 29 日的第一季財報、5 月 13 日的 YouTube Brandcast、5 月 19 日至 20 日的 Google I/O，以及 5 月 20 日的 Google Marketing Live。

Citi 預計在所有这些活動中將會有與 Gemini 模型、Search、YouTube 和 Cloud 相關的產品更新。該銀行將線上廣告市場描述為「相對健康」，並稱這支持了 Search 營收的持續增長。

在消費者方面，Citi 指出 Gemini 現在擁有超過 7.5 億月活躍用戶。在企業方面，該行表示對 Google Cloud 和 AI 服務的需求「仍然強勁」。

該公司表示，相信隨著新產品在未來幾週內推出，Alphabet 可能超越華爾街的營收和營業利益預估。

Guggenheim 預見第一季營收增長 19%

Guggenheim 維持對 Alphabet 的買入評級和 375 美元的目標價，並詳細說明了其對 2026 年第一季的預期。該公司預測營收為 1070 億美元——較去年同期躍升 19%。

細分來看：Search 和其他營收預計年增 17%。YouTube 廣告預計增長 12%。Cloud 預計年增超過 50%——是其中的亮眼數字。

Cloud 的未完成訂單為這一前景增添了動力。在年底時，其金額達到 2430 億美元，年增 161%。這是一個不容忽視的潛在業務管道。

Guggenheim 還在 4 月 12 日對 98 名參與者進行了一項買方調查。結果顯示，受訪者對 Search、YouTube 廣告和 Cloud 的預期高於市場共識——同時也預期資本支出將持續攀升至 2027 年。

2026 年資本支出幾乎翻倍

Alphabet 對 2026 年的資本支出指引為 1750–1850 億美元，幾乎是 2025 年支出 910 億美元的兩倍。這是一筆巨大的開支，但 Guggenheim 預計該公司將在 2028 年前超越其先前的高峰自由現金流水平。

展望更遠的未來，Guggenheim 指出奧運會、世界盃和美國期中選舉將成為 2026 年 YouTube 廣告定價的順風車。高收視率事件往往會推升每千次展示成本，這對該平台有利。

另外，Mizuho 將 Alphabet 的目標價從 410 美元上調至 420 美元，維持優於大盤評級。該公司引用了與 Anthropic 合作所釋出強於預期的訊號，並上調了其 Cloud 營收預估，預測到 2027 年可能達到 1490 億美元——遠高於 Bloomberg 共識預估的 1160 億美元。

Alphabet 2026 年第一季財報預計於 4 月 29 日發布。