在一項重大舉措中,Chevron Corp.(紐約證交所:CVX)宣佈收購Hess Corp.(紐約證交所:HES),交易金額達530億美元,這是本月能源行業內的第二宗重大交易,因為原油價格持續上漲。
2022年初,俄羅斯入侵烏克蘭引發原油價格急劇上漲,價格一直保持在每桶90美元左右,今年又上漲了9%。這次原油價格的上漲使主要石油公司財政狀況更加穩健,紛紛尋求戰略投資。
Chevron–Hess交易緊隨埃克森美孚近期宣佈以約600億美元收購Pioneer Natural Resources之後。
多種因素共同推高原油價格,其中包括烏克蘭衝突的持續。此外,沙特阿拉伯和俄羅斯等主要產油國的減產也影響全球油市。以色列和哈馬斯之間的衝突也可能導致更廣泛的中東衝突,雖然以色列遭襲擊不會直接影響全球石油供應,但會增加原油供應中斷和價格上漲的風險,正如美國能源信息管理局所指出的。
Chevron收購Hess後,將獲得圭亞那的一個重要油田,以及北達科他州巴肯頁岩地區的資產。圭亞那是南美洲人口只有79.1萬的國家,但近年來石油開採活動增多,將成為全球第四大海上石油生產國,超越卡達、美國、墨西哥和挪威。埃克森美孚、中國國家海洋石油公司和Hess等主要石油公司都在南美洲北部競相開採利潤豐厚的油田。
Chevron董事長兼CEO Mike Wirth強調,此次收購符合公司提高回報和降低碳排放的目標。交易也預計在未來五年內提升Chevron的估計產量和現金流量增長,將其增長潛力延伸到下一個十年。這與Chevron計劃增加股息增長和股份回購一致。
收購交易以Chevron股票支付Hess股東,每股Hess股票可以換取1.0250股Chevron股票,估值達600億美元,包括債務。
儘管氣候變化問題日益引起關注,但能源價格上漲帶動更多勘探和開採活動,為投資者帶來顯著回報。能源行業已經出現一系列收購美國頁岩領域的交易,反映主要能源生產商通過併購實現成本效益的趨勢。2020年疫情期間,Chevron以50億美元收購Noble Energy,而ConocoPhillips以全股票交易形式,以97億美元收購頁岩生產商Concho Resources。
值得注意的是,儘管科學家和聯合國警告控制新建化石燃料項目對避免災難性氣候變化至關重要,英國仍批准北海一項重大油氣項目。
Chevron預計交易將使股東回報提高。公司預計在一月建議將第一季度股息提高8%,待交易完成後將每年股份回購計劃上調至200億美元的上限。
Chevron和Hess董事會均已批准此項交易,經過六個月談判。交易計劃在明年上半年完成,須待Hess股東批准。鑑於其家族在Hess持有的重大股權,HessCEO John Hess預計將加入Chevron董事會。
股票市場方面,Chevron Corp和Hess Corp股價在交易宣佈當日下跌。