Apple (NASDAQ:AAPL)股票已經恢復動力,上升至50天移動平均線以上,儘管它昨天下午收市時已經回落。在一種獨特的方式中,我們探索一種期權組合策略,這可能導致股票獲得重大折扣或當股票水平移動時可能有利可圖的結果。
交易策略
首先出售11月17日AAPL期權的175美元行使價認賣期權,昨天約為3.10美元。
加入熊式牛筋差價:
- 出售11月17日AAPL期權的190美元行使價認購期權,交易約為2.00美元。
- 買入11月17日AAPL期權的195美元行使價認購期權,昨天約為0.95美元。
出售期權獲得約310美元的期權溢價,而熊式牛筋差價另外貢獻105美元的溢價。總計,此期權組合交易累計415美元的溢價。
交易結構
在交易開始時,此頭寸的delta值為20,大致等於持有20股AAPL股票。隨著交易進程的推移,此delta值將進行調整。
可能結果:我們分析此AAPL股票期權交易的幾種可能情景,假設到期日為11月17日:
- 如果AAPL保持水平走勢並在175美元至190美元之間收盤,認賣期權和熊式牛筋差價都將失效,總利潤將等於收到的415美元溢價。
- 如果AAPL到期日低於175美元,您將被要求以175美元的價格購買100股股票。但是,考慮到415美元的期權溢價,您的淨成本將為170.85美元,相對於周四收盤價提供5.84%的折扣。
- 如果AAPL上漲超過195美元,熊式牛筋差價最多損失500美元,但這將在很大程度上被415美元的溢價收入抵銷,導致輕微85美元的損失。
公司洞察
目前Apple股票的評級為弱買入,根據Barchart技術意見的32%買入評級。短期展望表明趨勢正弱化。
市場似乎處於過度買入狀態,這表明可能出現趨勢反轉的謹慎。在跟蹤AAPL股票的29名分析師中,17人強烈推薦買入,3人建議中度買入,9人建議持有。
Apple的主營業務主要圍繞其旗艦iPhone,但服務組合(包括雲服務、App Store、Apple Music、AppleCare、Apple Pay和許可證等服務)已成為重要的收入來源。此外,非iPhone設備如Apple Watch和AirPods已獲得巨大的追捧,使Apple成為可穿戴設備和可聽設備市場的主導者。
除了其硬件產品外,Apple還設計、製造和銷售iPad、MacBook和HomePod等運行各種軟件應用程式的產品。Apple還提供基於訂閱的服務,如Apple News、Apple Card、Apple Arcade、新的Apple TV應用、Apple TV頻道以及Apple TV+,一個訂閱服務。
風險緩解
為任何期權交易制定風險管理計劃至關重要。一些交易者選擇包括深價外認賣期權,例如11月17日150美元行使價認賣期權,其可以以約30美元的價格買入。此認賣期權可以限制150美元以下的損失,並降低整體資本風險。
請記住,期權本身具有固有風險,投資者可能會損失全部投資。本文僅供教育目的,不應被視為交易建議。在作出任何投資決定前,請始終進行盡職調查並諮詢財務顧問。
總結
此創新期權策略可以是從您想擁有的股票中獲得收入的有利方式。如果您最終獲得股票頭寸,您有機會對其賣出認購期權,進一步提高潛在回報。但是,開始時請採取小額頭寸,直到您對策略有全面了解為止。