美國Eli Lilly (NYSE:LLY)在過去十年中無疑處於令人印象深刻的增長軌道上,經過股息調整後,股份在過去十年中上漲了1450%。最近股市的回落使許多公司的股價下跌至歷史新高以下,但Eli Lilly在本月再次創下新高,使公司的市值達到5774.6億美元。這引發了一個問題:現在是否仍是投資Eli Lilly的好時機?
Eli Lilly是否值得投資?
Eli Lilly是一家健康行業龍頭,它利用生物技術、化學和基因醫學的專長來解決全球健康挑戰。在過去的幾年裡,它在糖尿病護理、肥胖症治療和阿爾茨海默病研究方面取得了重大進步。公司增長的一個主要驅動力是其二型糖尿病藥Mounjaro,該藥於2022年5月獲批,並使公司的股價有了顯著增長。此外,根據摩根大通的說法,到2030年,與2022年的30億美元相比,與肥胖症相關的藥物需求可能會增長到1000億美元。隨著2022年285億美元的銷售額,Eli Lilly在未來十年有充裕的收入增長空間。
公司對Mounjaro的前景持樂觀態度,該藥已在2023年第二季度產生超過10億美元的收入,並可能獲得FDA批准用於減肥。此外,Eli Lilly經營的行業具有抗衰退性,確保了經濟周期中的穩定現金流量。公司一貫的現金流量增長使其能夠為股東提供每股4.37美元的年度股息,表明前瞻收益率為0.72%,過去25年這些派息顯示年均增長率為7.2%。
Eli Lilly股價是否被高估?
雖然Eli Lilly展示出強勁的增長潛力,但其估值指標仍需謹慎檢視。股價以15.9倍預期銷售額和48倍預期收益率計算,相對於大型股來說評價相對高。然而,公司預計未來五年的調整後每股收益將以每年27%的速度增長,這可以說明其溢價估值。
儘管規模龐大,但Eli Lilly仍保持快速增長步伐,利潤率穩定,現金流量不斷擴大,2022年達到52億美元。美國銀行分析師吉夫·米恰姆(Geoff Meacham)對Eli Lilly持樂觀態度,重申「買入」評級,並將目標價設定為700美元。米恰姆預計,Eli Lilly的減肥藥和可能的阿爾茨海默病治療將帶來大量銷售,進一步推動股價。
根據分析師的建議,18名分析Eli Lilly的分析師中,有16名建議「強烈買入」,1名建議「溫和買入」,1名建議「持有」。平均目標價為587.94美元,約低於目前交易價3.4%。然而,美國銀行的樂觀目標意味著從目前價值計算,其潛在上漲空間約為15%。
總之,雖然Eli Lilly的股價在傳統指標下看似略高估,但公司的穩健增長前景、持續擴張和創新治療使其成為長期投資者的一個有趣選項。然而,與任何投資一樣,在作出決定前,投資者需要對自己進行盡職調查,並考慮個人的財務目標和風險承受能力。