Amazon (NASDAQ:AMZN) 在昨天公布其第三季財務業績,導致其股價大幅上升,上漲超過7%,因為投資者對公司超出預期的收益和收入表現出積極反應。以下是報告的關鍵亮點,說明為什麼Amazon仍然是一個吸引的投資機會。
在第三季度,Amazon報告總收入為1431億美元,比去年同期增加顯著13%,超過分析師的預期1414億美元。此外,這些收入略微超出Amazon自己的指導範圍。
以企業為導向的Amazon Web Services(AWS)部門也看到收入增長,以12%的速度增長至231億美元。雖然這標誌著自披露AWS收入後增長最慢的時期,但仍略遜於分析師的估計。值得注意的是,與Amazon的雲計算競爭對手相比,Alphabet最近的雲計算收入讓市場失望,而微軟的雲計算業務表現出令人印象深刻的季度業績。
Amazon的廣告分部表現活躍,收入增加26%至121億美元,超過街頭預期。然而,Amazon對第四季度1600億美元至1670億美元的收入指導低於街頭預期的範圍。
Amazon創紀錄第三季利潤
在第三季度,Amazon實現純利99.9億美元的紀錄,主要是由於其在電動車起始公司Rivian(RIVN)的投資持有最大份額所得的市值上漲收益。然而,重要的是注意,鑑於Rivian目前的股價,此淨收入數字可能受到潛在的市值下跌影響在第四季度。另一方面,Amazon報告了一個更可靠的盈利指標114.2億美元的強勁經營利潤。
報告亮點
- Amazon的經營利潤率達到7.8%,為2021年初以來的最高水平。公司的成本削減措施有效提高利潤,儘管收入增長放緩。
- Amazon國際分部在第三季幾乎實現經營利潤平衡。
- AWS報告30.3%的經營利潤率,為七季來的最高水平。此改善歸因於人員成本的更高利用率。
- 在過去12個月期間,Amazon的現金流量增長至214億美元,與2022年第三季報告的-197億美元相比,表現出驚人的轉變。
Amazon第三季報告的關鍵洞察
- 消費者在支出上保持謹慎,專注於節約成本和尋求優惠,導致非必需消費下降。
- AWS的增長似乎在穩定下來,新成本優化努力放緩的跡象。Amazon CEO安迪·賈西強調,AWS的絕對增長仍然是行業最高。
- Amazon的廣告業務繼續蓬勃發展,年化收入率近5000億美元,顯示20%以上的一致年增長。儘管廣告市場存在擔憂,但Amazon對下游產品如贊助產品廣告保持樂觀。
Amazon股票:一項吸引的投資
儘管其收入增長放緩,Amazon仍然是一項吸引的投資機會。公司專注於效率和利潤能力的改進,應為未來幾季帶來更強的底線業績和現金流量增長。此外,AWS預計2024年將實現更高的增長率,Amazon推出Prime Video的廣告也有望提升收入和利潤能力。Prime Video尤其代表Amazon投資組合中的一項低估資產,具有顯著的增長潛力。
從估值角度看,Amazon的未來12個月市盈率為45倍,被視為合理。這些因素共同使Amazon股票在當前價格水平上是一個吸引的選擇。